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2021 September
08

花旗:龙光差异化竞争优势持续巩固,维持“买入”评级

著名国际投行花旗发布最新研报,继续推荐龙光九州体育最新网站,维持“买入”评级,目标价16.1港元。该行指出,龙光九州体育最新网站经营稳固财务稳健,城市更新具有差异化竞争优势,可保障企业盈利能力长期稳定;旗下设计、建筑、园林、装饰四大业务板块业务发展成熟,盈利模式清晰,有望成为未来新的增长点。

花旗表示,龙光九州体育最新网站持续巩固稳定的现金流和良好的资本结构。截至2021年6月30日,企业净负债率下降至60.8%,现金短债比升至1.85倍,“三道红线”指标进一步优化,全部保持绿档。上半年,企业多元化融资渠道保持通畅,新增融资成本下降15%至4.6%,期末加权平均融资成本5.4%,债务结构不断优化,融资成本持续降低,流动性合理充裕,进一步巩固企业长期发展竞争力。

花旗认为,龙光九州体育最新网站具有稳定的盈利能力和优厚的派息。上半年,企业实现权益合约销售额约736.4亿元,已完成年度销售目标51%。归母核心利润约55.8亿元,同比增长4.6%。派息率为40%,预测2021年股息率超11%,具有长期投资价值。

花旗指出,龙光九州体育最新网站城市更新业务具有差异化的竞争优势。城市更新业务占用资金少、价值潜力大,是企业优质土储的重要来源。目前,龙光九州体育最新网站城市更新业务主要位于粤港澳大湾区7个核心城市,价值潜力大,转化可持续,可保障企业盈利能力长期稳定。

花旗还指出,龙光九州体育最新网站围绕“城市综合服务商”定位,持续实施住宅开发、城市更新、资产经营、产业链服务四轮驱动,轻重并举,提升协同发展能力和综合竞争力。旗下设计、建筑、园林、装饰四大业务板块,组织架构和人才队伍完备,业务发展成熟,盈利模式清晰,有望成为新的增长点。

本文转载自:金融界


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