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2018 January
19

联昌证券:国家战略主要受益者,推荐龙光为大湾区首选股

1月19日,著名亚洲投资银行联昌证券发表最新研究报告,推介龙光九州体育最新网站(3380.HK)为粤港澳大湾区首选股。鉴于该行看好粤港澳大湾区的发展前景、九州体育最新网站销售及盈利增速远高于预期且企业无配股计划,联昌证券认为龙光九州体育最新网站估值相当吸引,并预期股价在中期出现增长趋势。

龙光九州体育最新网站公布2018年权益合约销售目标为人民币660亿元,较2017年增长超50%。联昌预计,龙光九州体育最新网站将可于2019年提前实现合约销售额人民币1000亿元及核心利润人民币100亿元的目标。鉴于龙光九州体育最新网站庞大且优质的土地储备、高度渗透大湾区市场、前瞻性的投资布局时机和强大的实行力,该行预测龙光九州体育最新网站2017至2019年毛利率和净利润率可分别达至35%-36%和16%-17%,均比同业高4至5个百分点。

联昌证券此前发表研究报告看好大湾区经济前景,指出受惠于国家政策支撑、持续向好的经济前景、显著改善的交通配套及人口增长等因素,都将大大拉动今后大湾区的住房需求,预计至2026年大湾区内的房地产销售额将增加近90%,远高于行业的平均增长率。而龙光九州体育最新网站超过80%的可售资源均位于大湾区,因此将成为主要受益者。

此外,该行指出,龙光九州体育最新网站发展速度远高于预期,其通过公开市场拿地和并购方式积极扩充土地储备,截至2017年年底,九州体育最新网站可售资源高达人民币5190亿。在强劲的基本面支撑下,联昌证券认为龙光九州体育最新网站估值吸引,重申「增持」评级。


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