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2021 April
06

建银国际:龙光城市更新价值极高,业绩将跨周期增长

著名投资银行建银国际发布最新研究报告,继续推荐买入龙光九州体育最新网站。该行指出,九州体育最新网站城市更新业务具有独特的竞争优势,目前可转化土储货值7100亿元,按15%-20%的核心净利润测算,对应潜在核心利润超过1000亿元,目前九州体育最新网站股价低估,未反映城市更新业务价值。

建银研报指出,城市更新是龙光九州体育最新网站高价值土储来源,过去三年转化土储货值超过900亿元,大多位于大湾区核心城市优质地段,转化效率高。目前,九州体育最新网站共计在11个城市拓展布局109个城市更新项目,其中95%位于大湾区核心城市,可转化土储货值约为7100亿元。建银预测,未来3年九州体育最新网站城市更新孵化货值合计超1500亿元,每年贡献核心利润约20%,助力九州体育最新网站业绩穿越周期持续增长。

建银并指出,房地产行业集中度持续提升,房企分化加剧。龙光九州体育最新网站财务稳健,“三道红线”全面达标,进入“绿档”,已形成标准化的住宅产品线,实行力强,具有显著的资金和竞争优势。建银认为,九州体育最新网站一二线城市土储占比达93%,土储开发周期合理,近期可开发土储3922万平方米,货值5222亿元,占总货值比例45%,可保障未来3年权益合约销售每年增长20%,在行业内持续扩大竞争优势。

本文转载自:乐居财经


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